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DIRECT INVESTMENT

直接股權投資

我們透過聯合投資的形式投資新創或未公開的私人公司。直接股權投資不僅僅是提升報酬率的引擎,
同時,幫助我們了解產業與科技的發展,更豐富我們在其他投資市場的投資想法與判斷工具。

1

經營團隊必須能提出詳細的數字,包含過去的經營結果與未來的預測。概念式的創業無法轉換成現實,我們認為團隊對於公司與產業的理解,必須展現在數字上,包含對於財務的掌握。

以數字為基礎 

相輔相成的管理團隊 

2

我們認為直接投資是建立長期的夥伴關係,是投資以人為核心的夥伴關係,而創辦人與主要的經營團隊是事業的根本。我們重視管理團隊的誠實與正直,且團隊成員各自具備不同技能之專業能力與經驗,各司其職,相得益彰。

3

市場應用為導向 

我們認為市場應用才能成就一間成功的公司。創業團隊不能僅有技術平台及產品概念,必須能進一步洞見目標市場想要什麼與需要什麼,找到公司的獲利模式。畢竟,公司的價值來自於公司未來創造現金流的能力。

4

技術獨特性 

我們偏好具備技術優勢的公司,我們認為小公司必須具備獨到的技術與敏捷的執行力,才能突破大企業常以規模與資源優勢擊敗小型企業的競爭鐵律。

5

兼具成長與規模

公司存在的目的不為了知識的研究,初萌芽的技術與產業不見得是投入的好時機。我們認為選擇有適度生態系與產業鏈支持的新興產業,並且在市場規模上具備極佳成長性,成長與規模所提供的巨大商業潛力,才能平衡直接投資的報酬與風險。

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明確的退出策略 

經營團隊必須提出明確的退出計畫,可以是被併購、反向併購、上市櫃成為公開發行公司等。儘管新創或私人公司成長與創造價值的過程,符合我們以長期觀點投資的哲學。儘管我們不一定會在股權可以賣出時完全退出,但我們需要資本退出的選擇彈性。

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